 当这几位特型演员出现在博鳌的某“区块链”论坛上，当其中一位大言不惭地发言让整个论坛瞬间“火爆”，尤其是当晚宴赞助商和部分合作伙伴迅速用“剪洞”形式与主办方拜拜后，国内这一股借区块链名义的闹剧也到达了高潮。 靠“忽悠”要能做成事儿，那才真是出了鬼了。不管区块链的价值最终将会如何体现，至少目前来看，这个圈子里的背景音乐已经换成了一曲“凉凉”。不管是“投机”的发币公司还是想乘机捞一把的私募基金，大多是处在一片哀鸿之中。 “反正我手头投资过的项目，大部分都已经凉了，只剩下少部分还在苟延残喘。”说话的这位中年人，曾是华南区块链领域叱咤一时的天使投资人。从2016年至今，他带头投资的区块链创业项目已达近百个，地区遍布上海、广州、深圳、香港等地。如今，他已经从一名激进的区块链投资人，变成听到这三个字就胸闷气短的轻度抑郁症患者。 出于对其公司业务及个人隐私的考量，我们暂且称他为 Mr.P。在P对过去两年来投资区块链领域的回忆中，我们也看到了一场场闹剧背后的推手和神秘力量。 抢滩登陆战 “在接触区块链之前，我也投过不少创业项目，只是没有这么激进。” 六年前，P在深圳的地王大厦建立了自己的投资公司，定位就是创业项目的早期种子轮、天使轮。在区块链概念尚未流行之前，他曾成功地投资了多家具有较强研发实力的智能硬件和物联网项目，攒下了第一桶金。 随着投融业务规模的不断扩大，2015年，P将投资公司从罗湖搬到了南山，在职的员工数量也已经多达50人。但是嗅觉灵敏的P，在看到周围不少同行的疯狂投资行为后，谨慎的收手，在2016年上半年几乎没有投资任何项目。 但是，2016年下半年区块链概念的兴起，让他动了心。那个时候，周围有先见之明的机构，已经从一批早期区块链项目上大赚特赚了。“不管比特币、莱特币这些数字货币未来如何，区块链绝对是个不错的趋势。”的确，对于投资机构而言，“趋势”二字是非常重要的。一个好的“趋势和概念”，在其衍生出真正的产品之后，市值往往会出现十几倍、几十倍甚至几百倍的增长。  P开始带着投资经理们四处寻找区块链项目，2016年9月份之后，他们走遍了华东华南地区的各大创客孵化基地，寻找有可能投资的区块链创企。一开始，他非常重视创业团队的经历与金融行业、区块链技术的匹配程度，不靠谱的他几乎不碰。 到了后来，他发现真的是技术科班、金融领域出身，或者十分了解区块链应用的创业项目，并没有预想中那么多。但看着其他同时期涉足区块链投资的机构都在不断“收网”变现时，P彻底坐不住了。只要项目涉足“区块链”三个字的创业团队，不管是发币、应用还是代投平台，他都想聊一聊。 “可能是心态有些急，那两个月一口气投了好几个区块链创业项目，除了发币和应用，还有几家是做区块链游戏的。”P告诉我们，广撒网多捞鱼是很多机构在投资项目时惯用的思维。在投了多家区块链创企之后，他又着手为项目匹配大量相关的推广、媒介、人脉资源，希望在充足的“饲料”填喂下，“鱼苗”们能快快长大。 2017年区块链概念来势汹汹。相比一般的创业项目，很多投资机构在看区块链项目时，都还来不及做尽职调查，就已经看到别的机构在抢着“打款”了。急躁的心态，让越来越多的投资者、投资机构在拿下项目时，只求数量、不求质量。 不靠谱者多矣 也就是在2017年的前三个季度里，P带领团队“拿下”了约50多个区块链项目，很多项目几乎是看了一遍白皮书之后，就要迅速打款。因为这个时候很多机构是在拿着钱抢项目，你这边还在考虑，别家已经打款了。 但是这一轮眉毛胡子一把抓之后，P突然在去年入秋时，感觉到了一些不对劲。所谓不对劲，一是很多项目的“弊端”开始纷纷显现；二是投资机构或者说“接盘侠”的热情，明显在减弱。 “投项目不可能都是精品，10个里面能有一个靠点儿谱就不错，但是我看好的几个项目明显出了纰漏，约谈了项目创始人后，我有点头大了。” 在P所投资的众多区块链项目中，有几个项目是他比较看好的。他告诉我们，与那些为了缓解资金压力而转型区块链项目的团队不同，在获得投资前，这几个团队已经在区块链领域小有建树了。  “本来我是蛮看好这个做（区块链）游戏的，虽说套路有点仿迷恋猫。”他表示，初创公司先借鉴后创新无可厚非。何况在投资时，这个创业团队的区块链宠物游戏已经研发完毕，正准备进入推广期。 去年上半年，国内区块链应用市场类似的游戏尚属“稀罕物”，团队完全可以依靠这款产品获得大量用户以及投资者青睐，“为了政策方面的考虑，宠物交易所使用的是可变现的积分，而非流通的加密货币。” 但在进入推广期之后，游戏经常出现问题，各类Bug层出不穷。加上团队在拿到融资之后开始有些不思进取，对于游戏所面临的问题，也疲于跟进或修改，这让P觉得有些不能理解。 “团队出现分歧，其中一派说把钱投到游戏运营上，另一派则觉得要先补贴先前创业时大家所投入的成本。”无论他如何协调，两派都是各执一词，各做各的，最终在将初轮融资“烧”完后一拍两散，让他气的跳着高骂了好几天。 另一个让P寄予厚望的项目，其团队原先就已经开发出了一款基于区块链技术的企业OA。这套以“数据无法被单一客户端篡改、运行无需架设服务器”为卖点的 OA 系统，在推广期就受到了部分中小型企业的青睐，甚至已经签下了好几单意向订单。 “公司投了天使轮，150万现金加市场资源，置换了18%的原始股。”本以为这是一家到手即可“大赚”的项目，但P却完全没想到，在获得融资与客户订单之后，膨胀的创始团队转而在内部孵化起了另一门“生意”——山寨加密数字货币“万合币”，并悄悄瞒着投资机构，发起了 ICO 众筹。 后来P曾问过这位90后的张姓创始人，为何在项目有一定订单量的情况下，还要去做山寨币？得到回答让他哭笑不得：“对方说，开发维护系统太累了，每天忙个不停，还是发币割韭菜赚钱快。” 最终，在几轮拉高出货、试图抬高币价之后，那个山寨币项目依旧吸引不了散户进场。这个偷偷进行的“割韭菜”生意，2017年底因为资金链断裂而宣布项目失败，几个团队创始人也不欢而散。 “破产对于创业者来说轻轻松松，但那败的可都是投资人的钱。”P告诉我们，以上看似儿戏的项目、浮夸的团队，却是他所经手的几十个区块链投资项目中，还算得上靠谱的了。这些失败的“优秀”项目，所耗费的资金和心力最多，最终即便通过一些法律手段把资金找回来，也是心力憔悴。而更多不靠谱的项目，更是让他在整个2017年都头疼不已。 再不卖就烂手里了 在前海的一场区块链投资私董会上，曾有一位企业家这样表示：“投资就是买卖，买它的时候，就应该要想到怎么卖。” P在2017年初大量投资区块链创业项目时，也是这么想的。不但要卖，而且要高卖。在彻底成为一家专注区块链创业项目的投资机构之后，他不仅跑遍了能接触到的所有创客空间和孵化器，还穿梭于各大区块链论坛和路演活动，希望能够“抓”到所有值得投资的好项目。 “其实我也明白，之前投的一些都只是概念，或者是名号，很难有实质性的东西可以拿得出手。”他表示投资的初创项目中，多数创始团队都是90后甚至95后，很多在与“区块链”三个字沾边之前，都是从事电商、软件研发、App应用等等。 其实这些团队突然转型完全陌生的区块链领域，为的也只是想快速捞一笔。有圈内人士曾在网上爆料，一些区块链项目团队在融资款项到位之后，就会用诸如推广、公关、薪资支出等等名目繁多的理由，从投资监理账户中将投资资金逐一析出套现。当然，这些套路也不仅仅局限于区块链创业圈里。 “看似支出都很合理，但项目根本没见成效。” P对于一些创始团队的做法，或许也是心知肚明，而在击鼓传花的游戏套路中，有些东西也就睁一只眼闭一只眼了。 毕竟，从投资者的角度来看，只要在这些区块链创企将融资“烧”完之前，能尽快找到新一轮融资，或在恰当的时机将项目股权高价卖出，自己的目的就已经达到了。而寻找接盘侠的工作，P早在2017年4月初就开始了。 不过，区块链项目的股权，似乎并没有想象中那么好卖；A轮、B轮的接盘侠，也不是那么容易找到。P告诉我们，由于区块链概念兴起的速度十分惊人，因此2017年上半年，整个行业内初创、转型区块链领域的创业企业非常多，其中有相当一分部或多或少的都拿到了机构投资（种子期、天使轮居多）。 这意味着圈子里的情况是——去年下半年开始已经“僧少粥多”。 “也就是说，我想出手那些不靠谱的区块链项目，而很多机构也都是这么想的。”加上去年至今比特币等加密数字货币的市场表现动荡，部分虚拟货币发币机构频频传出违规、跑路的事件，让P手上的很多项目难以达到预期价值。 那么从2018年初，尤其是春节前后，部分舆论甚至是大佬们开始造势，让区块链和“币圈”突然火爆，这背后又是什么原因呢？ “嘿嘿，大家都想抛货，总要把圈子搞热起来吧，要不谁来当新韭菜？”P的苦笑中，似乎透露出了一些“你懂的”之意味。当然，他手里项目也没有几个逃出了这一轮“低潮”。 随着币圈的火爆，今年春节后行业内的大量负面报道也开始出现，甚至有文章指出多数区块链项目都不靠谱，从而导致大量投资者、投资机构对于整个行业失去投资信心。P透露，其实在2017年底之前，圈内就能够感觉到随着政策和监管的加强，很多项目已经找不到“接盘侠”。2018年春节后，不少区块链项目更是“烂”在了类似P这样的机构（投资人）手里。  之前大家都抢着投（区块链），一个不靠谱就再多找几个看起来比较靠谱的投。但现在都是抢着卖，谁能先出手，就代表能够及时止损。”提及这些恐怕要烂在手里，无法变现、无法出手的区块链项目，P的焦虑已经充满无力感。 P告诉我们，如果投资的钱都来自公司自有的创投基金池，那还好办。但现在他最头痛的，是部分投进去的资金，主要来自投资散户的私募基金，如果项目全都黄了，公司也很难向散户投资者交代。 作为创投机构，P和很多同行其实只是想在区块链来势汹汹的大潮里，跟着“割”上一把。原本2017年区块链概念被逐渐炒热，很多项目能够为其带来大量财富增值，但因为“贪心”没有及时出手，让P如今也是后悔不已。 “最无语的是这两天不知谁把那个X链操盘割韭菜的录音给曝光了，还曝光创始人曾是微商导师，我感觉这圈里的势头越来越不乐观了。”P满脸阴郁，在他看来，无论是币圈的庄家，还是投资圈的老炮，最重要的还是要审时度势，“别贪，该出就出了。 |
